주식투자를 위한 기업분석10가지 방법과 핵심항목

▣ 주식투자를 위한 기업분석을 위한 10가지 요소와

     가장 우선적으로 봐야 할 재무제표 대해서 알아보겠습니다.

 

기업분석은 주식투자를 할 때 매우 중요한 요소입니다. 하지만 어디서부터 어떻게 봐야 할지

고민하는 경우가 많습니다. 주식투자를 위한 비즈니스 분석을 수행할 때 회사의 성과와 전망을

포괄적으로 이해하려면 특정 정보의 우선순위를 지정하는 것이 필수적입니다.

집중해야 할 몇 가지 주요 영역은 다음과 같습니다.

1. 재무제표

    대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표를 포함한 회사의 재무제표를 검토합니다. 

    수익성장, 수익성, 유동성, 부채 수준 및 현금 흐름 패턴을 분석합니다. 투자 수익률, 총 마진 및

    부채 비율과 같은 주요 재무 비율에 주의를 기울이셔야 합니다.

2. 산업 및 시장분석

     회사가 운영되는 산업을 평가합니다. 시장역할, 성장 잠재력, 결재구도 및 회사의 성과에 영향을

     미칠 수 있는 모든 규제요소를 이해해야 합니다. 업계 동향, 신기술 소비자 행동 변화에 대한 

     최신 정보를 얻으시기 바랍니다.

3. 비즈니스 모델 및 전략    

    회사의 비즈니스 모델과 그것이 어떻게 가치를 창출하는지 평가합니다. 목표시장, 경쟁 우위 및 

    회사의 차별화 전략을 이해할 수 있어야 합니다. 관리팀의 전략적 비전, 실행 계획 및 시장

    변화에 적응하는 능력을 평가해야 합니다.

4. SWOT분석

     SWOT(강점, 약점, 기회, 위협) 분석을 수행하여 회사의 내부 간 점과 약점은 불론 외부기회와 위협을 

     식별합니다. 이 분석은 회사의 경쟁력 위치 위 개선이 필요한 영업을 이해하는데 도움이 됩니다.     

5. 운영효율성

    회사의 운영 효율성과 효율성을 평가합니다. 생산 프로세스, 공급망 관리, 비용관리조치 및 

    품질관리와 같은 요소를 평가합니다. 운영을 간소화하고 생산성을 향상할 있는 요소들이

    있는지 찾으셔야 합니다.

6. 고객기반 및 만족도

     회사의 고객기반, 선호도 및 구매행동을 이해합니다. 고객 만족도 수준, 브랜드 평판 및 고객 충성도를

     평가합니다. 고객의 피드백을 분석하고 회사의 미래전망에 미치는 영향을 고려하셔야 합니다.

7. 위험평가 

    회사의 성과에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험과 불확실성을 식별하고 평가해야 합니다. 

    재정적 위험, 시장위험, 규제위험 및 운영위험을 고려하셔야 합니다. 회사의 위험 관리 관행 및

    비상계획을 평가해야 합니다. 

8. 관리 및 기업지배 구조

    관리팀의 경험, 전문성 및 실적을 평가합니다. 기업지배 구조 관행, 투명성 및 주주와의 이해관계를 

    평가합니다. 잠재적인 이해 상충 또는 윤리적 문제가 있는지 확인하시기 바랍니다.

 

9. 경쟁분석 

    업계 내에서 회사의 경쟁적 위치를 분석합니다. 시장점유율, 가격책정 전략, 제품차별과 및 

    고객가치 제안을 평가합니다. 회사의 성과를 경쟁사와 비교하고 경쟁우위 영역을 

   식별할 수 있어야 합니다.

 

10. 미래전망 및 성장잠재력

      회사의 성장 전망과 장기적인 지속 가능성을 고려하셔야 합니다. 혁신, 연구 및 개발노력, 

      새로운 시장 또는 제품으로의 잠재적 확장의 증거를 찾으셔야 합니다. 회사의 미래 실적에 영향을

      미칠 수 있는 거시경제적 요인을 평가합니다.

 

이러한 분석 영역의 우선순위를 지정하면 회사의 재무건전성, 시장위치, 운영효율성 및 성장 잠재력에 대한

전체적인 관점을 얻을 수 있습니다. 그러나 특정 초점 영역은 산업, 회사규모 및 투자목표에 따라 다를 수

있습니다. 분석을 고려 중인 비즈니스 특정 콘텍스트 및 요구사항에 맞게 조정하는 것이 중요합니다.

 

위 10가지 중 어떤 한 가지 영역이 중요하다고 판단하기는 어렵습니다.

각 영역은 포괄적인 비즈니스 분석을 수행하는데 중요한 역할을 하기 때문입니다. 

그러나 재무제표는 종종 회사의 성과와 재무 건전성을 평가하기 위한 근본적은 출발점으로 간주됩니다.

때문에 기업 분석 시 가장 우선시해야 할 항목이라고 볼 수 있습니다.

 

▣ 재무제표를 분석방법

 

재무제표를 분석할 때 회사의 재무성과, 안정성 및 전망에 대한 통찰력을 얻기 위해 찾아야 할 몇 가지

주요 항목이 있습니다.  

 

1. 수익  

    회사의 성장 궤적을 이해하기 위해 여러 기간 동안의 수익추세를 분석합니다. 수익의 일관성 또는 변동을 

    찾고 변화에 영향을 미치는 요인을 고려하셔야 합니다.

2. 비용

    회사의 비용구조 및 비용관리를 평가합니다. 매출원가, 운영비용, 이자비용과 같은 주요 비용 범주를 

    검토합니다. 비용을 업계 벤치마크와 비교하여 효율성을 평가합니다. 

3. 수익성 

    매출총 이익률, 영업이익률, 순이익률 등 회사의 수익성 비율을 평가합니다. 이 비율을 업계 동료와 비교하여 

    회사가 운영에서 충분한 이익을 창출하고 있는지 확인하셔야 합니다.

4. 유동성

    유동자산과 유동부채를 조사하여 회사의 유성성 상태를 검토합니다. 고려해야 할 주요 비율에는 현재비율과 

    당좌 비율이 포합 됩니다. 적절한 유동성은 회사가 단기 의무를 이행할 수 있도록 보장합니다

5. 지급능력 

    부채수준과 부채 비율을 분석하여 회사의 장기지급능력을 평가합니다. 회사의 장기채무상환 능력을 측정하려면 

    부채 비율 및 이자보상 비율과 같은 지표를 확인하시기 바랍니다. 

6. 현금흐름

    회사의 현금흐름표를 조사하여 현금 창출 운영현금흐름, 투자 현금흐름 및 자금조달 현금흐름을 이해합니다.

    긍정적이고 일관된 영업 현금 흐름은 건전한 비즈니스 모델을 나타냅니다.

7. 자산건전성

    재고, 매출채권, 매입채무에 대한 회전율을 분석하여 회상의 자산운용상태를 평가합니다. 이러한 자산을 

    효율적으로 관리하면 현금흐름과 수익성을 개선할 수 있습니다.

8. 투자수익율

    ROE(자기 자본수익률) 및 ROA(자산수익률)를 고려하여 주주를 위한 수익을 창출하고 자산을 효율 적으로

   활용하는 회사의 능력을 평가합니다.

9. 핵심성과지표

   회사의 재무성과 및 운영효율성을 평가하는데 중요한 관련 산업별 핵심성과지표(KPI)를 찾습니다. 예를 들어 

   소매회사의 동일 점포 매출증가 또는 부동산 투자신탁의 점유율이 포함될 수 있습니다.

10. 회계정책

    수익인식, 재고평가 및 감가상각 방법을 포함한 회상의 회계 정책을 이해하셔야 합니다. 정책이 일관되고

    적용가능한 회계 기준을 준수하는지 확인하시기 바랍니다. 

 

또한 추세 패턴을 식별하기 위해 여러 기간에 걸쳐 재무제표를 분석하는 것이 중요합니다. 업계동료, 과거성능

및 벤치마크와의 비교는 분석을 위한 콘텍스트를 제공하는데 도움이 됩니다.

 

재무제표만으로는 회사의 재무건전성과 전망에 대해 완전한 그림을 제공할 수 없다는 점을 기억하셔야 

합니다. 회사의 전반적인 성과와 잠재적인 미래결과에 대해 포괄적인 이해를 형성하기 위해 산업분석, 관리품질,

경쟁적 포지셔닝 및 위험평가와 같은 요소을 고려하는 것이 중요합니다.