주식투자의 위험요소 오너리스크 발생요인 및 실제 사례

주식투자시 위험요소중에 하나인 오너리스크의 발생요인들을

알아보고 실제사례도 살펴 보겠습니다.

 

1. 오너리스크 발생 요인들

  ● 재무관리부실 

    오너가 사기, 횡령 또는 부적절한 재무보고를 관여하는 등 화사의 재무를 잘못 관리하면 재무 불안정을 초래하고

    회사운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 수익성 감소, 현금흐름 문제 및 회사 평판의 손상이 

    발생할 수 있습니다.

  ● 개인법적문제

    형사고발, 소송 또는 개인파산과 같이 오너가 직면한 법적 문제는 회사에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

    오너에 대한 법적 절차는 비즈니스에서 관심과 리소스를 다른 쪽으로 돌리고 의사 결정 프로세스를 방해하며

    이해 관계자의 신뢰를 잃을 수 있습니다.

 ● 위법행위 또는 윤리적 위반

    뇌물수수, 이해상충 또는 업계 규정 위반과 같은 소유주의 비윤리적인 행위 또는 위법행위는 회사에 심각한

    영향을 미칠 수 있습니다. 법적 및 규제적 결과를 초래하고 회사의 평판을 손상시키며 고객의 신뢰와 충성도를 

    약화시킬 수 있습니다.

 ● 승계계획부족

    오너가 승계 또는 은퇴는 제대로 계획하지 않는 경우 오너의 갑작스러운 부재 또는 무능력은 불확실성을

    야기하고 회사운영을 방해할 수 있습니다. 명확한 리더십과 의사결정 권한이 없으면 방향을 잃고 직원사기가

    저하되며 조직은 불안정해질 수밖에 없습니다.

 ● 부실한 전략과 결정

    오너의 잘못된 파트너십 체결, 관련 없는 사업에 투자 또는 적절한 평가 없이 고위험 벤처추구와 같은 부실한 전략적

    결정을 내리면 회사의 재무성과 및 장기적으로 부정적인 양향을 미칠 수 있습니다. 이는 재정적 손실, 시장점유율감소

    경쟁 우위 약화로 이어질 수 있습니다.

 ● 개인재정문제

    오너가 과도한 개인부채  또는 개인파산과 같은 개인재정문제에 직면하면 회사의 재정 안정성에 영향을 미칠 수 

    있습니다. 오너는 회사 자금을 개인적인 용도로 전용하거나, 필요한 투자를 소홀히 하였다면 자산을 매각하라는

    압력에 직면할 수 있으며, 이 모든 것은 회사의 운영과 생존 가능성을 해칠 수 있습니다.

 ● 리더십 및 비전부족

    리더십기술, 전략적 비전 또는 시장변화에 적응하는 능력이 부족하고 약하거나 비효율적인 오너는 회사의 성장과 

    경쟁력을 저하할 수 있습니다. 이로 인해 기회를 놓치고 리소스 할당이 부적절하며 진화하는 산업역학을 탐색할 수 

    없습니다

 

    오너들이 일으키는 문제들은  재무불안정, 평판손상, 직원사기저하, 고객신뢰 상실 및 전반적인 비즈니스 성과저하를

    일으키게 됩니다. 회사의 장기적인 성공과 지속 가능성을 보장하기 위해서는 강력한 리더십과 윤리적 행동은

    물론이며  적절한 재무관리 및 승계계획의 중요성이 중요합니다.  

2. 오너리스크 발생 사례

     오너리스크를 보여주는 주목할만한 실제 사례 중 하나는 거래 소매업체인 Toys "R" Us의 파산입니다.

     2017년 Toys "R" Us는 파산보호를 신청했고 결국 매장폐쇄와 자산 청산으로 이어졌습니다.

 

     그럼 어떤 요인들로 인해 파산이 되었는지 살펴보겠습니다.

     1. 시장변화: Toys "R" Us는 아마존과 같은 온라인 소매업체 및 다양한 장난감 옵션을 제공하는 기타대형

        소매업체와의 치열한 경쟁에 직면했습니다. 온라인 쇼핑과 전자 상거래의 편의성에 대한 소비자의 선호도의

        변화는 회사의 매출과 수익성에 영향을 미쳤습니다.

     2.부채부담: 시간이 지남에 따라 Toys "R" Us는 레버리지 바이아웃과 사모펀드 소유권으로 인해 상당한 부채가

        누적했습니다. 회사의 채무와 이자 지급은 현금흐름과 재무안정성에 막대한 압박이 가해졌습니다,

     3. 적응실패: Toys "R" Us는 변화하는 소매환경과 전자 상거래의 부상에 적응하는데 어려움을 겪었습니다.

        이 회사는 온라인 플랫폼과 디지털 전략에 대한 투자가 더뎠고, 이로 인해 진화하는 시장에서 상당한 점유율

        확보를 못하였고 그로 인해 경쟁력과 능력이 궁긍적으로 약화되었습니다.

     4. 비즈니스 계절적 특성: 장난감산업은 계절적 판매에 크게 의존하며, 매출에 상당 부분이 연휴기간에 발생합니다.

         이 중요한 기간 동안에는 중단이나 성능저하가 발생하면 소매업체의 재정상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.

         Toys "R" Us는 연휴쇼핑 시즌을 효과적으로 활용하는데 어려움을 겪었고 원하는 매출 성장을 달성하지

         못했습니다.

 

        이러한 오너의 위험은 수천 명의 직원이 일자리를 잃고 주주 및 채권자를 포함한 이해 관계자에게 재정적 손실을 

        초래했습니다. 이는 시장변화에 적응하고 부채 수준을 관리하고 빠르게 발전하는 산업에서 관련성을 유지하는 것의

        얼마나 중요한가를 상기시켜 줍니다.

 

        Toys "R" Us의 사례는 시장변화, 신기술 적응 실패, 과도한 부채, 계절 판매에 대한 의존도 등의 요인으로 인해

        오너의 판단이 어떻게 파산위험까지 갈 수 있는가를 보여줍니다. 오너는 회사의 장기적인 생존과 성공을

        유지하기 위해 이러한 위험을 정기적으로 평가하여야 합니다.

2. 오너의 현명한 판단으로 위기를 극복한 사례

     1990년 후반 애플은 중대한 위기를 직면합니다. 회사는 시장 점유율 감소와 혁신적인 제품 부족은 재정적 어려움을

     겪고 있었습니다. 회사의 공동 설립자 중 한 명인 스티브 잡스는 1997년 CEO로 Apple에 돌아와 회사의 부흥을

     이끌었습니다.  

     성공요인을 살펴보겠습니다.

     1. 전략적 초점 : 잡스는 여러 제품 범주에서 경쟁하는 대신 Apple의 초점을 몇 가지 주요 제품으로 좁히는 전략적

         결정을 내렸습니다. 그는 여러 실패한 프로젝트를 중단하고 제품 라인을 간소화하여 혁신과 사용자 경험을 우선시 

         했습니다.     

     2. 제품혁신 : 잡스는 회사를 활성화하는 데 있어 제품혁신의 중요성을 이해했습니다. 그는 리더십 아래     

         Apple은 iMac, iPod, iPhone과 같은 획기적인 제품을 선보였습니다. 이 제품들은 해당 산업에 혁명을 일으키고

         새로운 시장을 창출하여 Apple의 부활을 이끌었습니다.

     3. 디자인과 사용자 경험 : 잡스는 애플 제품에서 디자인과 사용자 경험의 중요성을 강조했습니다. 그는 Apple의 

         제품이 잘 작동할 뿐만 아니라 미학적으로 만족스러운 디자인과 직관적인 인터페이스를 갖도록 했습니다.

         이러한 접근 방식은 Apple을 경쟁사와 차별화하고 강력한 브랜드 이미지를 구축했습니다.

     4. 소매확장 : 잡스는 전체 고객경험을 통제하고 Apple 제품을 선보이는 수단으로 Apple소매점을 설립하는 것의

         가치를 인식했습니다. 그는 Apple Stores를 개설하여 Apple이 개인화된 고객서비스 및 지원을 제공할 수 있는

         직접 판매 채널을 만들고 회사의 브랜드 충성도를 더욱 강화했습니다.

     5. 생태계 통합 : 잡스는 Apple의 하드웨어, 소프트 웨어 및 서비스를 완벽한 생태계로 통합할 수 있는 잠재력을

         깨달았습니다. 이 접근 방식은 고객에게 고유한 가치 제안을 제공하고 고객 충성도를 높였습니다. 

        

     Apple의 사례는 오너의 현명한 선택이 어떻게 어려움을 겪고 있는 회사를 번창하고 영향력 있는 조직으로 

    변화할 수 있는지를 보여줍니다. 스티브 잡스의 전략적 초점, 제품혁신, 디자인강조, 소매확장 및 생태계통합은

    위기를 극복하고 Apple의 성공 스토리를 형성하는데 중요한 역할을 했습니다.